بیت فینکس آلفا | با انحراف بازار اوراق قرضه، BTC قبل از قدرت بالقوه Q4 تثبیت می شود

08 سپتامبر بیت فینکس آلفا | با انحراف بازار اوراق قرضه، BTC قبل از قدرت بالقوه Q4 تثبیت می شود

بیت کوین بین 108,000 تا 112,000 دلار ثابت نگه داشته است و خریداران از مناطق پشتیبانی کلیدی محافظت می کنند و شکاف ایجاد شده توسط رالی سریع جولای را پر می کنند. در حالی که اصلاح عمیق‌تر ممکن است، نتیجه محتمل‌تر یک ادغام مبتنی بر زمان است، به‌ویژه با توجه به اینکه سپتامبر در طول تاریخ به‌عنوان پایین‌ترین دوره قبل از سه ماهه چهارم قوی تاریخی عمل کرده است. سودآوری کوتاه مدت برای دارندگان عادی شده است و از 42 درصد به اکنون 58 درصد از این گروه سودده باقی مانده است، در حالی که جریان ورودی ETF برای هر دو BTC و ETH به شدت کاهش یافته است. این کاهش تقاضای سازمانی، اتکای بازار به کاتالیزورهای تازه را برجسته می‌کند، اگرچه در مقایسه با ترکیبی از جریان‌های جهت‌دار و فعالیت‌های آربیتراژی که مشخصه ETH است، شاهد اعتقاد قوی‌تری برای BTC هستیم.

فصلی بودن به روایت تثبیت مداوم وزن می‌افزاید. آگوست مطابق با مشخصات ضعیف تاریخی خود 6.5 درصد کاهش یافت، در حالی که سپتامبر به طور سنتی نرم ترین ماه با میانگین بازدهی 3.3- است. با این حال، اثر “سپتامبر سرخ” اخیراً کاهش یافته است و فصلی بودن سه ماهه چهارم از نظر تاریخی قوی است و اکتبر و نوامبر به طور متوسط ​​​​افزایش زیادی داشته اند.

اگر فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را در ماه سپتامبر تایید کند، کاهش بازده واقعی و کاهش ارزش دلار می تواند به افزایش فصلی بیت کوین اضافه کند و زمینه را برای فشار مجدد فراهم کند. تا آن زمان، ادغام مورد اصلی باقی می ماند، با جریان های ETF، تغییرات سیاست کلان و موقعیت مشتقات به عنوان سیگنال های حیاتی برای تماشا عمل می کنند.

اقتصاد ایالات متحده تحت فشار فزاینده ای قرار دارد زیرا داده های ضعیف نیروی کار، تنش های بازار اوراق قرضه و دسیسه های سیاسی در اطراف فدرال رزرو گرد هم می آیند. گزارش مشاغل آگوست در روز جمعه، 5 سپتامبر، نشان داد که حقوق و دستمزدها تنها 22000 نفر با تجدید نظرهای نزولی شدید افزایش یافته است که نرخ بیکاری را به 4.3 درصد رساند که بالاترین سطح در نزدیک به چهار سال گذشته است. نرمی انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست 16-17 سپتامبر را افزایش می دهد، اگرچه تورم چسبنده تصمیم را پیچیده می کند. بازارهای اوراق قرضه فشار را منعکس کردند: بازدهی کوتاه مدت به دلیل انتظارات کاهش نرخ کاهش یافت، اما 30 سال نزدیک به 5 درصد باقی ماند که نشان دهنده نگرانی سرمایه گذاران در مورد کسری بودجه و سلامت مالی است. این قطع ارتباط، منحنی را تندتر کرده و هزینه‌های استقراض بلندمدت را افزایش داده و به سمت طلا که به بالاترین حد خود نزدیک به 3600 دلار در هر اونس رسیده است، حرکت کرده است. ریسک‌های سیاسی چالش را تشدید می‌کند زیرا پرزیدنت ترامپ در حال حرکت برای برکناری لیزا کوک، رئیس فدرال رزرو و تهدید تعرفه‌های جدید بر اتحادیه اروپا است، که سرمایه‌گذاران را نه تنها در مورد اصول اقتصادی بلکه عدم اطمینان فزاینده در مورد استقلال فدرال رزرو و جهت‌گیری سیاست ایالات متحده را ارزیابی می‌کند.

در همین حال، چشم‌انداز جهانی ارزهای دیجیتال در حال تغییر است زیرا تنظیم‌کننده‌ها و بازارها به سمت چارچوب‌های شفاف‌تر حرکت می‌کنند. در ایالات متحده، کمیسیون بورس و اوراق بهادار و کمیسیون معاملات آتی کالا روز جمعه، 5 سپتامبر، تعهد مشترک نادری را برای هماهنگی بیشتر نظارت بر دارایی های دیجیتال با هدف قوانین شفاف تر برای محصولات رمزنگاری نقطه ای، قراردادهای دائمی، حاشیه سبد سهام و DeFi صادر کردند.

میزگرد مشترک در 29 سپتامبر این دستور کار را پیش خواهد برد و بیشتر توسط قانون نوآوری مالی مسئول سال 2025 حمایت می شود، که مستلزم ایجاد یک کمیته مشورتی مشترک در مورد دارایی های دیجیتال است و پاسخ های عمومی به توصیه های آن را الزامی می کند. این لایحه همچنین اقدامی را برای محافظت و شفاف سازی وضعیت توسعه دهندگان DeFi، شبکه های زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز، ایردراپ ها و پاداش ها معرفی می کند. او همچنین تحقیقات در مورد دارایی های توکن شده در دنیای واقعی را رهبری می کند. این حرکات با هم نشان می‌دهد که کنگره و تنظیم‌کننده‌ها در تلاش هستند تا رقابت‌پذیری ایالات متحده در بازارهای دیجیتال را تقویت کنند. اعتماد سازمانی به سولانا نیز در حال افزایش است. آخر هفته گذشته، SOL Strategies اعلام کرد که موافقت خود را برای فهرست شدن در نزدک تحت عنوان STKE دریافت کرده است، نقطه عطفی برای شرکت متمرکز سولانا، که دارایی های تفویض شده از 1 میلیارد دلار کانادا فراتر رفته و دارای خزانه ای نزدیک به 400,000 SOL است. در همین حال، کمیسیون خدمات مالی کره جنوبی قوانین گسترده وام دهی را در 5 سپتامبر 2025، محدود کردن نرخ بهره، ممنوعیت وام های بیش از حد وثیقه و محدود کردن توکن های واجد شرایط به دارایی های سطح بالا رونمایی کرد که بر تلاشی فعال برای محافظت از سرمایه گذاران و ثبات بازارهای داخلی تاکید کرد.